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        • 近日,工業和信息化部等十一部門聯合發布的《關于開展“攜手行動”促進大中小企業融通創新(2022-2025年)的通知》(以下簡稱《通知》)提出,要以創新鏈、產業鏈、供應鏈、數據鏈、資金鏈、服務鏈、人才鏈“七條鏈”為重點,推動大中小企業融通創新。在金融方面,《通知》明確,要以金融為紐帶,優化大中小企業資金鏈。一是創新產業鏈供應鏈金融服務方式。完善產業鏈供應鏈金融服務機制,鼓勵金融機構結合重點產業鏈供應鏈特點開發信貸、保險等金融產品,加強供應鏈應收賬款、訂單、倉單和存貨融資服務。二是推動直接融資全鏈條支持。引導各類產業投資基金加大對產業鏈供應鏈上下游企業的組合式聯動投資,強化對產業鏈整體的融資支持力度,并發揮資源集聚優勢,為中小企業提供各類增值服務。三是引導大企業加強供應鏈金融支持。推動大企業支持配合上下游中小企業開展供應鏈融資,助力緩解中小企業融資難融資貴。引導大企業加強合規管理,不得濫用市場優勢地位設立不合理的付款條件、時限,規范中小企業賬款支付。

          《通知》還提到,引導征信機構等社會化服務機構探索為大企業提供中小企業信用評價和風險管理服務,激發大企業合作積極性。引導大企業聯合中小企業建立完善供應鏈預警機制,共同提升供應鏈穩定性和競爭力。

          《中國銀行保險報》記者注意到,自2020年人民銀行、銀保監會等八部門出臺《關于規范發展供應鏈金融 支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》后,供應鏈金融發展明顯提速,部分銀行機構積極探索供應鏈融資新模式,在保持業務穩健運行基礎上,有效緩解小微企業融資困難,取得積極成效。如部分銀行通過打造境內外、本外幣、線上線下一體化的“票、證、融”供應鏈金融服務體系,為上游中小微企業解決“先貨后款”模式下的資金占用等問題;通過開立銀承、國內證、預付款融資等方式,為產業鏈下游中小微、民營企業支付貨款提供信貸支持。此外,也有銀行通過科技手段,實現“線上化交易數據傳遞+智能化模型審批”,幫助解決產業鏈上下游中小企業融資難題。

          隨著不久前《中共中央 國務院關于加快建設全國統一大市場的意見》正式發布,在新的時期,要進一步加快建立全國統一的市場制度規則,打通制約經濟循環的關鍵堵點,增強在全球產業鏈供應鏈創新鏈中的影響力。這對供應鏈金融發展也提出了新的要求——“加快發展統一的資本市場。發展供應鏈金融,提供直達各流通環節經營主體的金融產品”。

          今年3月,中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發的《關于推進社會信用體系建設高質量發展促進形成新發展格局的意見》強調,在創新服務制造業、戰略性新興產業等方面,鼓勵銀行“發展訂單、倉單、保單、存貨、應收賬款融資和知識產權質押融資”。

          中國人民大學商學院副院長宋華認為,未來,供應鏈金融應朝向“數智化”發展:在運作方式方面,應從交易性資產轉向行為性資產、從融資轉向綜合金融服務、從為核心轉向為生態服務;在運作要素方面,應建立可信交易鏈、可信資產鏈架構以及可信行為鏈架構;在運作領域方面,應從經濟領域轉向可持續供應鏈金融、從產業領域轉向公共事業領域、從數據應用領域轉向數字治理領域。

          2022-05-20 10:03:15
        • 5月18日,國務院新聞辦舉行國務院政策例行吹風會,介紹支持中小企業紓困解難健康發展有關情況。會上,工業和信息化部副部長徐曉蘭談到防范和化解拖欠中小企業賬款問題時表示,要加強源頭處理、健全長效機制。嚴格執行《政府投資條例》,加強政府投資項目審批管理和政府投資資金預算管理,對于沒有落實資金來源的,一律不得開工建設,嚴禁未批先建,嚴禁政府投資項目以各種方式要求企業墊資建設。研究完善工程款支付擔保相關政策。加強《優化營商環境條例》《保障中小企業款項支付條例》等配套制度建設。

          徐曉蘭表示,當前,受多種因素影響,我國經濟下行壓力加大,拖欠中小企業賬款問題是許許多多中小企業心中的痛點。黨中央、國務院高度重視,部署2022年在全國范圍開展組織防范和化解拖欠中小企業賬款專項行動,集中化解拖欠,嚴防新增拖欠,健全防范和化解拖欠中小企業賬款長效機制。

          一是加強情況排查,集中力量化解。針對機關、事業單位、大型企業向中小企業采購工程、貨物、服務所形成的賬款拖欠,5月底前,各地區、各部門要完成全面排查,并建立臺賬,加大集中化解力度。對于無分歧欠款,要發現一起清償一起,如果確有還款困難的,6月底前必須要提出明確的還款計劃和還款方式。對于有分歧欠款,要推動協商解決或運用法律手段來解決,工信部組織有關法律機構為有困難的中小微企業提供公益法律服務。

          二是加強統籌協調,壓實主體責任。本次專項行動設立了協調小組,工業和信息化部作為組長單位,人民銀行、發展改革委、財政部、國資委、銀保監會為副組長單位,加強統籌協調和組織落實。壓實地方屬地責任和部門監管責任,各省對本地區防范和化解拖欠中小企業賬款工作,要負總責,明確具體措施、時間節點,限期辦結。各有關行業部門和監管部門要督促指導地方,積極做好本領域拖欠化解工作,加強對所監管對象的監督管理,對違法違規行為要及時予以處理。

          三是加強信息披露、強化約束懲戒。建立拖欠信息共享機制,加強大型企業、大型上市公司逾期未支付中小企業賬款情況的信息披露,做好商業匯票逾期信息披露工作。今年,國務院大督查、減輕企業負擔和促進中小企業發展綜合督查,將對各地方防范和化解拖欠工作情況做重點督查。強化考核與監督,嚴格落實壓縮非剛性支出等限制措施,加大對相關責任主體及責任人的問責和懲處力度。對拖欠中小企業賬款典型案例予以曝光,依法依規實施失信懲戒。

          四是加強源頭處理、健全長效機制。嚴格執行《政府投資條例》,加強政府投資項目審批管理和政府投資資金預算管理,對于沒有落實資金來源的,一律不得開工建設,嚴禁未批先建,嚴禁政府投資項目以各種方式要求企業墊資建設。研究完善工程款支付擔保相關政策。加強《優化營商環境條例》《保障中小企業款項支付條例》等配套制度建設。

          五是加強融資支持、強化對企服務。規范發展供應鏈金融業務,發揮動產融資統一登記公示系統、應收賬款融資服務平臺等作用,通過應收賬款資產證券化進一步流轉盤活應收賬款。通過“一起益企”中小企業服務行動、中小企業服務月活動等,組織各地和有關機構為中小企業提供法律咨詢、法律維權等服務,幫助其加強合同管理,防范應收賬款逾期等風險,保護中小企業合法權益。

          2022-05-20 09:43:58
        • 作者:秦書卷 馮德勛

          汽車行業供應鏈概況

          汽車行業發展情況及特點

          隨著全球經濟一體化分工體系的確立和汽車制造產業的轉移,我國汽車工業已形成多品種、全系列的各類整車和零部件生產及配套體系,在產業規模、產品研發、結構調整、市場拓展、對外開放等方面實現了跨越式發展,已成為全球汽車工業體系的重要組成部分,并逐步由汽車生產大國向汽車產業強國轉變。

          2018年,我國汽車行業受宏觀經濟增速回落、購置稅優惠政策全面退出以及中美貿易戰等因素影響,汽車產業面臨較大壓力。但我國汽車行業總體規模仍然處于高位,2018年,全國汽車產銷連續十年蟬聯全球第一,產銷量分別為2780.9萬輛和2808.1萬輛,其中乘用車產銷分別完成2352.9萬輛和2371萬輛,占汽車產銷比重分別達到84.6%和84.4%;全國汽車行業收入達8.05萬億,占GDP的比重8.76%;全國汽車行業凈利潤531.44億元。以上數據在同比上都呈不同幅度下降,可以說當前我國汽車市場的高增長紅利已經逝去,未來汽車行業的競爭將會日趨白熱化。

          圖1 我國2000年-2018年汽車行業收入占GDP比重

          圖2  我國2009年-2018年汽車行業凈利潤及增長率

          2021年,全球新一輪科技革命和產業變革蓬勃發展,以人工智能、5G、大數據為代表的新一代信息技術加速在多領域突破應用,以低碳、高效、可持續為目標的清潔能源技術加速全球能源變革,以共享經濟、數字經濟、平臺經濟為抓手的產業變革加速全業態演進。產業之間、技術之間日益呈現交叉融合發展趨勢,產業技術創新呈現多點突破態勢,正在引發新的科研范式革命和多技術群相互支撐、齊頭并進的鏈式變革。汽車產業具有規模大、產業鏈長、覆蓋面廣、技術集成度高等特點,正逐步成為本輪科技革命和產業變革的主要載體和應用先導。

          2021年全球汽車銷量在8105萬輛左右,國內汽車產銷分別完成2608.2萬輛和2627.5萬輛(占比全球銷量約32.42%),同比分別增長3.4%和3.8%。結束了自2018年以來連續三年下降的局面,同時產銷總量連續13年穩居全球第一。2021年,汽車行業發展的特點,以當年數據為例,我國乘用車電動化率已達15.19%,較2020年提升9.4個百分點,電動車滲透率大幅提升。乘用車電動化率從去年1月8.3%的滲透率提升至12月的21%,首次邁過20%滲透率的門檻。行業普遍認為,當滲透率超過20%,電動化將加速滲透,將進入電動車發展的加速期。

          中共中央、國務院在《關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》中明確了十點碳達峰碳中和工作重點任務,包括推進經濟社會發展全面綠色轉型、深度調整產業結構、加快構建清潔低碳安全高效能源體系、加快推進低碳交通運輸體系建設、加強綠色低碳重大科技攻關和推廣應用等。這些基于“雙碳”目標的意見,極大地推動著新能源汽車進一步全面發展,以此促進綠色出行。2021年,以“雙碳”目標為引領,汽車產業向著電動化、智能化、網聯化、共享化方向持續加速轉型進程,新一代信息通信、綠色能源、智能交通、智慧城市等領域的新技術正在成為構建新一代汽車技術體系的關鍵勢能和賦能技術,汽車發展呈現車能融合、智能互聯、智能共享多領域融合發展的鮮明特征。

          2021年,國際汽車市場中,各大汽車品牌相繼發布碳中和戰略,以動力電池和燃料電池為主要動力的電動化轉型成為汽車低碳可持續發展的主要路徑。在此背景下,汽車產業在推動自身低碳發展的同時,也需要上游車用能源體系的變革和轉型升級。電動汽車作為移動儲能單元,能夠通過實時高效的車網互動,強化電力系統的靈活性和韌性,促進隨機性、波動性強的可再生能源消納,帶動上游能源系統清潔低碳發展,進而推動電力系統綠色化。

          隨著汽車由信息孤島變為移動的數據終端和萬物互聯的關鍵節點,汽車將由滿足代步需求的交通工具變為支撐多樣化智能生活的移動數字空間,進一步促進汽車與城市生活融為一體。在這一進程中,汽車產業將由傳統單一汽車產業鏈進一步向跨行業產業鏈編制的網狀智能共享出行產業鏈群的方向發展。除了汽車企業、供應商和經銷商以外,信息通信技術企業,新興硬軟件科技公司,新的運營商、服務商、內容商等將以技術融合為牽引,加快融入汽車產業, 共同構建以數字經濟、共享經濟為核心的產業發展新業態。

          以融合創新支撐實現汽車產業鏈、創新鏈、價值鏈的升級再造。一是頂層戰略引領。汽車產業深入貫徹落實國家碳達峰碳中和戰略部署,充分發揮《汽車產業中長期發展規劃》《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035)》等頂層規劃的引領作用。二是科技創新筑基。以新材料、新器件技術協同研發創新支撐新一代動力電池、新型驅動電機、新體系燃料電池等前沿布局新需求,加強5G、大數據、人工智能、云計算等技術在車輛智能控制操作系統、復雜環境融合感知、智能決策規劃、V2X、云控平臺技術領域的產業化應用研發,以技術融合創新支撐產業實現跨越式發展。三是場景驅動落地。開展燃料電池汽車與氫能制、儲、運、用聯合協同示范,共同構建清潔高效氫能社會落地發展新模式;開展車網互動、光儲充協同等示范,帶動電網供給側與車端需求側面向能源系統轉型開展協同創新, 推動新能源汽車與可再生能源融合發展;開展自動泊車、智能共享出行等智能網聯汽車技術商業化示范,推動高水平“車–路– 云–網”協同,以典型場景示范驅動融合技術落地。四是創新平臺支撐。依托國家和地方級創新中心、產業技術創新聯盟等新型創新機構,推動組建創新聯合體、聯合實驗室/技術中心,引導建立產學研深度融合的產業技術創新成果利益分配機制和風險控制機制,以新型創新平臺支撐車規級芯片、車用操作系統等跨產業、跨領域、跨學科交叉融合創新。

          汽車行業供應鏈基本情況

          我國汽車行業供應鏈是以整車企業為核心、多層次零部件企業環繞的環狀結構框架。相比較國外的汽車供應鏈模式,我國汽車生產網絡的專業協作程度低,條塊分割,重復建設現象比較嚴重。成員之間的合作意識薄弱,這些因素都會影響到最終產品的市場競爭力。

          圖3 我國汽車行業供應鏈模式

          汽車供應鏈的基本構成一般包括核心企業、上游供應商和下游經銷商。由五大部分組成,包括汽車整車制造業、汽車零部件制造業、零部件制造相關工業、汽車服務貿易業和汽車產業支撐體系。其中以汽車整車制造業為核心,向上延伸汽車零部件制造業以及和零部件制造業相關的其他基礎工業,向下延伸至服務貿易領域,包括汽車銷售、維修、金融等服務;另外,在汽車產業鏈的每一個環節都有完善的支撐體系,包括法律法規標準體系、試驗研究開發體系、認證檢測體系等。從利潤的構成來看,在成熟的國際化汽車市場中,一般零部件采購供應鏈約占20%,整車制造鏈約占20%,服務貿易(銷售、物流、金融等)約占60%。

          圖4 汽車行業供應鏈示意圖

          核心企業在汽車行業供應鏈中,主要是指整車廠或集團母公司,擁有多個整車生產基地,具備年產數十萬臺整車產能,涵蓋沖、焊、涂以及柴、汽油發動機先進制造工藝,建立自主研發體系,形成了自主研發的核心競爭力,在汽車行業中具有舉足輕重的地位。汽車整車制造業一般指從事汽車總裝及車身制造,包括沖壓、焊裝、油漆、總裝四大工藝,其他則由專業零部件制造企業生產。對于汽車輪胎、橡膠塑料件、汽車玻璃、蓄電池等,習慣上稱之為汽車相關工業。

          上游供應商主要是指在汽車行業供應鏈中為核心企業提供汽車組裝的零部件的供應商,常見的上游供應商有車身制造商、發動機制造商、座椅制造商、底盤制造商等。汽車零部件的種類和名目非常多,一般情況下,轎車的零部件總數會超過1萬個。在一輛汽車的總成本中,零部件成本要占到70%~80%。從汽車零部件的使用材質、使用用途、結構功能和模塊化供應等方面來看,大致可以分成以下幾類:(1)按材質分類,可分為金屬零部件和非金屬零部件。一般而言,金屬零部件所占比重約60%~70%,非金屬零部件比重約占30%~40%,其中塑料零部件占比5%~10%。從發展趨勢來看,金屬零部件占比逐漸下降,塑料零部件占比逐漸上升。(2)按用途分類,可以分為汽車制造用零部件和汽車維修用零部件,從世界總的狀況來看,兩類零部件的大體比例為80:20。(3)按性質分類,可分為發動機系統零部件、驅動傳動系統零部件、懸掛制動系統零部件、電氣系統零部件和車身零部件及其他。(4)按零部件模塊化供應的角度來看,汽車零部件可分為“模塊-總成-組件-零部件”幾個層次,在理論上一般依次稱之為一級零部件供應商、二級零部件供應商和三級零部件供應商。

          下游經銷商在整個汽車行業供應鏈中,是指完成產品銷售的渠道和體系,目前下游經銷商主要有以下4種銷售渠道,直銷渠道、汽車4S店渠道、電子商務渠道以及其他渠道,負責汽車的銷售、后期保養等,直接與終端消費者聯系。

          汽車生產涉及鋼鐵、冶金、塑料、陶瓷等原材料工業,以及電子、電器等其他十多個產業部門,這些行業和汽車產業的關系都很密切。目前全世界剛才產量的約15%,鋁產量的約25%,橡膠產量的約50%,塑料產量的約10%,石油產量的約35%都用于汽車產業。

          汽車行業供應鏈金融現狀

          汽車行業供應鏈金融需求分析

          核心企業的資金需求主要有以下兩方面原因:一是汽車集團為了順應汽車智能化,網聯化,電動化,共享化的發展趨勢,需要在新產品、新技術、新業務以及新產房等各方面保持密集投資,需要銀行信貸資金的支持來緩解流動資金緊張的局面;二是汽車集團應收應付款金額大,因此在符合自身內部財務制度的情況下,如何通過自身商業信用的傳遞將應收應付款及時變現,提高資金運用效率,降低自身的財務成本,是汽車集團亟需考慮的問題。

          上游供應商的資金需求主要有以下兩方面原因:一是根據汽車行業生產周期特點,上游供應商與核心企業的資金結算周期往往在3-6個月之間,這樣上游供應商與整車廠之間就會形成大量的、穩定的應收賬款,同時,由于上游供應商大多為中小企業,難以滿足銀行信貸要求,因此上游供應商的流動資金壓力較大;二是上游供應商的普遍毛利水平在10%左右,而由于自身的生產特點,其融資成本利率較高,會對企業利潤空間進一步壓縮,同時,高企融資成本也會造成借貸市場的需求者的逆向選擇和道德風險問題,導致銀行信貸風險攀升。

          下游經銷商的資金需求主要原因是:下游經銷商向整車廠采購時,需要提前向整車廠繳納采購資金,而汽車的生產周期大致為一個月,提前預付大量資金對于大多數經銷商而言,壓力較大。

          汽車行業供應鏈金融供給分析

          近年來,BATJ等國內主流互聯網企業紛紛涌入汽車產業鏈,變革和顛覆原有產業鏈金融模式,傳統的銀行系金融供給模式越來越跟不上汽車產業鏈變革節奏。目前,國內主流汽車整車廠相繼聯合金融機構通過 ICT(信息和通信)技術,賦能汽車全產業鏈,實現對信息、資源、資金的整合,降低無效成本,提升產業的運行效率,形成產業+互聯網+金融的產融協同模式,并逐步滲透到汽車產業鏈各個環節,例如供應鏈管理、生產管理、渠道管理、體系支撐管理等。結合汽車產業鏈各端場景化金融需求,形成線上金融模式。

          在存款業務方面。為汽車產業鏈各端提供專屬資金池、資產池、票據池等綜合化資金管理工具和方案,助力產業鏈中各成員單位提升資金管理管理效率和效果。通過圍繞核心企業,整合產業鏈各端資金集群管理,推進建設核心企業資金歸集平臺、資金監控平臺和金融配套線上服務平臺,不斷提升產業鏈資金運用效率。

          在結算業務方面。2014年以來,中農工建交及大商等銀行系相繼同國內主流整車廠建立直連收付款系統,通過搭建賬戶管理、資金管理、票據管理、計劃管理于一身的綜合資金管理平臺,已實現核心廠家自動化賬務處理。近年來結合各家銀行新網銀系統上線,目前國內主流整車廠綜合資金管理平臺系統的擴展性、穩定性、和運行效率均有大幅提升。

          在金融產品供給方面。借助“產業+互聯網+金融”模式,金融供給直通產業場景,并綁定到一體化汽車金融服務平臺中,支持線上金融產業選擇,以平安銀行為例,能夠提供全產業鏈綜合金融線上服務,金融供給產品結合產業鏈各端實際情況,具體金融供給支持如下:

          表1 汽車行業主要供需金融產品

          在國際業務方面。汽車產業鏈,在生產原材料、汽車零配件、整車在等方面已形成國際化產業鏈,尤其近年來受疫情影響,BBA等主流車企,在國內產能穩定,已逐步向國際市場供應整車或 零配件,隨之而來汽車產業鏈國結業務需求旺盛,目前主要由國有和大商銀行承接。

          在金融模式創新方面。面對汽車產業鏈各端萬億級的市場規模,2020年以來國內商業銀行紛紛涌入汽車產業,尤其對產業鏈上下游眾多的中小微企業,提供場景化、差異化、便捷化金融服務,例如承兌、反保理、流水貸、稅金貸、返利貸等,并通過信息科技系統建設,提供便捷化操作,截止目前各家商業銀行仍積極尋求模式創新,產融深度結合。

          商業匯票在汽車行業供應鏈金融的運用模式

          票據在汽車行業供應鏈金融中的運用機理

          汽車產業鏈商業匯票運用基本原則:以金融平臺為基礎,以客戶需求為導向,以資金調配為主線,以真實性交易信息為依據,以風險管理為保證,形成的服務于實體產業核心企業及上下游中小企業的鏈式金融服務。商業匯票是基于產業鏈及管理之上,把核心企業及其上下游作為一個整體,為其提供融資和金融的解決工具。

          商業匯票根據承兌人的不同分為銀行承兌匯票和商業承兌匯票,目前汽車產業鏈應用的主流為銀票,商票在“產業+互聯網+金融”體系建設逐步融合。銀票的主要優勢是汽車產業鏈金融流通工具,同時由于汽車產業鏈票據短期或超短期特性使其投資屬性,票據ABS等在汽車產業鏈逐步開始探索,目前主流運用的方式如下:一是融資功能:根據汽車產業鏈各端真實貿易背景交易,向汽車產業鏈各端提供商業匯票的金融產品,并將產品下掛到汽車產業鏈平臺中,供給產業鏈各端客戶線上選擇,形成:進件→審核→出票;二是支付和結算工具:主要體現在圍繞核心企業,下游經銷商車輛采購支付銀票,核心企業向上游供應商原材料或零部件采購支付銀票,核心企業與產業鏈相關的物流、倉儲、財司和類金融公司等在相關貿易環節支付銀票,由于近期銀上海票交所統一調整票據拆分支付和結算功能,票據池將逐步被取代。

          通過對汽車行業供應鏈的分析,汽車集團作為核心企業,不僅大量占用了上下游企業的流動資金,并且并未為上下游的企業提供相應的融資模式和渠道,導致上下游企業面臨較大的資金壓力,影響了其正常生產經營,也影響了供應鏈的正常運轉。因此,通過商業匯票在汽車行業供應鏈中的運用可以緩解中小企業融資難融資貴的問題。

          供應鏈金融模式下的電子商票業務模式不但可以借助供、銷端供應鏈條上真實的貿易背景,借助核心企業的信用傳遞,將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業,解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題,而且可以有效防止資金流向“脫實向虛”,有效緩解中小企業小額銀行承兌匯票貼現難、貼現貴、糾紛多的難題,真正讓票據的發展起到服務實體經濟的重要作用。

          票據在汽車行業供應鏈金融中的運用模式

          商業銀行直接為汽車行業供應鏈提供票據融資的模式

           

          圖5 商業匯票在汽車供應鏈金融中的運用模式

          下游經銷商。處于汽車供應鏈下游的汽車經銷商大多數為中小型企業,可抵押的資產少、經營風險高,存在融資難的問題。特別是一些暢銷汽車庫存量往往很少,汽車經銷商相對汽車整車廠處在弱勢,議價能力弱,購貨資金需求量大,亟需獲得融資。這給商業匯票的運用帶來了良好的契機。

          商業匯票在經銷商與整車廠之間貿易結算往來主要有商票支付和銀票支付兩種方式。商票支付是指商業銀行對汽車集團母公司授信后,經銷商向汽車集團母公司申請承兌,經母公司承兌后,經銷商向整車廠支付商票,整車廠向對集團母公司的商業銀行貼現來獲取資金。在這種模式下,整車廠通過控制汽車的合格證等相關證件來保證資金的安全,同時經銷商的銷售回款劃撥商業銀行指定賬號避免出現道德風險。銀票支付是指商業銀行對汽車集團母公司授信后,經銷商向商業銀行申請銀行承兌匯票,經銷商開立的銀行承兌匯票的總額度占整車廠在商業銀行的授信的總額度,并且整車廠對該經銷商的汽貿融資業務項下所對應的汽車無法售出的部分,承擔回購責任,經銷商向整車廠支付銀票,整車廠將汽車和合格證移送至銀行認可的第三方物流監管機構,并交付倉單給商業銀行,經銷商根據資金及汽車銷售情況逐步向商業銀行交付保證金,商業銀行向第三方物流發出釋放車、證指令,第三方物流將車、證運送至經銷商處。

          上游供應商。供應商作為汽車集團良性運轉不可或缺的一部分,供應商的融資難的問題也關系到未來汽車集團的發展。因此,供應商融資業務將稱為汽車集團供應鏈重點發展方向。

          商業匯票在供應商與整車廠之間貿易結算的方式主要有商票支付和票據池。商票保貼是指商業銀行對整車廠簽發的商票進行保貼來增強商票的流通性,商業銀行首先確定核心企業的商票保貼額度、期限和利率,簽訂授信合同,再與供應商簽訂票據保貼業務合作協議,供應商持商票、相關資料申請貼現,商業銀行對保貼業務資格、額度、期限、利率等進行審核授信。票據池融資業務是指商業銀行將企業票據進行集中托管、鑒別、查詢等一攬子服務,商業銀行接受不同種類、不同期限、不同金額的票據分散入池,為企業提供票據信息管理、托管、貼現融資、大票換小票等服務。在汽車行業供應鏈中,一級供應商向二級供應商支付的票據往往都是大量小額的票據,因此如何避免小額票據貼現難、貼現貴的問題是上級供應商需要解決的問題。在票據池融資模式中,供應商將多張銀行承兌匯票或者商業承兌匯票交給銀行,承兌匯票查驗入庫,簽訂質押合同,商業銀行按照入池額度,在鎖定還款來源的前提下,給予供應商一定的授信額度,為供應商提供貼現融資,以票換票等票據服務,票據池內商業匯票到期前,經銷商補入新的未到期票據,達到約定的票據額度,形成滾動入池,滾動質押。

          “汽車產業  +互聯網+金融”為汽車行業供應鏈提供票據融資模式

          圖6 汽車產業+互聯網+金融關系圖

          通過整車廠對產業鏈各端產業資源、信息整合形成場景化產業鏈模式,金融機構依據場景中客戶、數據、交易過程等信息提供金融服務,并在產業鏈平臺中加載金融產品,最終形成“產業+互聯網+金融”的產融結合關系圖。近年來,在實際市場應用中,金融機構越來越重視金融科技建設,主動為產業整合資源方、信息、處理系統等,建設產業互聯網平臺。

          票據融資在汽車行業供應鏈中的優勢

          核心企業。一是提升資金的使用效率,將企業票據的統一管理有助于提升票據的使用效率;二是獲得便利融資,企業在商業銀行申請信用產品時需要一定的保證金或者抵押資產,企業可用票據池為基礎申請貸款、信用證等便利融資;三是增強企業的資金粘性,票據池可以設立集團池,母子公司之間可以共享額度,可以進行額度分配。

          上游供應商。一是供應商減少了應收賬款,提前鎖定成本,貸款回籠迅速,降低了票據周轉風險,快速獲得資金融通;二是通過票據業務,借助核心企業的結算鏈條,增強了供應商與銀行之間的合作;三是加強了商業匯票的變現能力和流通性,同時基于票據池的建立可以節約各種結算費用,從而降低企業成本。

          下游經銷商。一是借助核心企業較高的商業信用,獲得了銀行的授信支持,可有效解決部分新成立、規模較小企業的融資難題,幫助其擴大經銷規模;二是商業銀行對部分核心企業認可并推薦的優質經銷商客戶免收開票保證金、開票手續費等費用,可有效降低經銷商的融資成本;三是商業銀行實現線上化操作后,經銷商可以直接開通電子商業匯票,操作簡便,無需前往銀行柜面,可有效降低經銷商的人力成本,提高業務辦理效率。

          票據融資在汽車行業供應鏈中應注意的風險點

          來自核心企業的風險點。核心企業的信用風險大小是影響整個供應鏈金融業務風險的主要因素。在供應鏈金融業務中,商業銀行對中小企業授信,實質上是對核心企業的間接融資,因此,核心企業的風險會通過供應鏈向上下游企業傳播,尤其是目前我國信用體系還未完善,核心企業的不慎經營會造成巨大連鎖反應。并且,商業銀行在對供應鏈金融業務授信時,往往會放大核心企業的信用額度(10%-20%),以對供應鏈上的中小企業加大放款額度;而核心企業往往和多家銀行簽訂貸款合約,無形中將核心企業的信用成倍擴大了,這對企業自身資金管理和銀行風險管理提出巨大挑戰。

          來自中小企業的風險點。雖然供應鏈金融相比較傳統貸款業務降低了中小企業的信用貸款門檻,但這并代表完全不考慮中小企業的信用風險。我國中小企業在近些年來得到的迅速發展,但與大企業相比,進入市場時間短、財務制度不健全、信息不透明、資信程度低。調查顯示,我國超過50%的中小企業沒有建立起健全的財務管理制度,缺乏持續經營記錄,不利于商業銀行對其進行信用評估。

          來自第三方物流監管企業的風險分析及控制。銀行和監管企業是委托代理關系,是銀行和中小企業之間的紐帶,貨物的安全、數量以及質量情況都由物流企業向商業銀行傳遞。一般而言,引入物流監管企業可以幫助銀行有效地降低風險,但目前我國物流行業準入制度上不嚴格,物流企業資質較國外物流企業來說還有一定差距,這可能使物流企業成為供應鏈金融的新的風險所在。具體表現為:物流企業與中小企業合伙騙款,物流企業不認真履行監管職責、玩忽職守等等,這必將影響到供應鏈資金流、物流暢通無阻的傳遞,嚴重時會導致整條供應鏈的斷裂。

          操作風險。供應鏈金融屬于創新型貸款業務,目前我國尚沒有形成一套針對供應鏈金融業務的完善的操作規范,銀行需要根據各條不同的供應鏈設計不同的融資方案,以更好地協調各方參與主體的權利和義務,新方案的涉及就會伴隨新的風險。銀行的管理機制、監督機制、銀行人員業務水平以及信息溝通等因素都會影響到供應鏈金融的操作風險,并且隨著供應鏈的延長,企業數量越來越多、結構越來越復雜時,在傳遞信息的過程中發生錯誤的概率就越來越大,信息的延誤和理解的偏差會造成上下游企業溝通不暢,影響供應鏈的運作效率,干擾商業銀行正確判斷,加大操作風險。

          防范供應鏈融資風險的對策建議

          確保交易的真實性和交自償性。汽車產業供應鏈金融是以供應鏈上真實交易為基礎開展的授信業務,應重點考察交易的真實性和交易的自償性。對于供應鏈上中小企業的融資申請,金融機構和汽車集團應通力合作,仔細審查和評估,選擇出符合要求的企業,降低供應鏈金融融資模式業務風險。

          對資金的使用進行定向跟蹤。融資企業在獲得貸款后,由于追求自身利益最大化,可能會將貸款投入于非約定項目中,以獲得高回報。因此,汽車集團和金融機構要在確定融資企業貸款額度上進行合作,以融資企業的實際業務規模和真實交易合同為基礎,確定其貸款額度,以免出現過量貸款現象。

          提高供應鏈企業之間信息化共享水平。信用風險產生的很大一部分原因就是因為信息在各參與方之間傳遞不暢。汽車集團供應鏈金融融資參與者應建立起一個良好的信息共享平臺,加強信息傳遞效率,減少信息不對稱現象。并且建立起良好的信息共享平臺能有效的降低金融機構的監督成本,也能有效減少“逆向選擇”的發生。

          建立起嚴格的獎懲機制。在開展供應鏈融資業務時,應建立嚴格的獎懲機制。獎懲機制應建立在對融資過程嚴格把控的基礎上,規范化的獎懲制度將有利于保證各參與主體認真履行各自的信用行為。通過博弈風險可以發現,提高違約成本將很大程度降低其違約概率,將違約企業信用不良記錄進行公開,也會使得融資企業自覺遵守合約,從根源上降低信用風險發生的概率。

          參考文獻
          [1]公開資料整理;
          [2]汽車工業對其關聯產業的帶動效用分析 - 《中國軟科學》;
          [3]中國汽車工業協會 - 汽車產銷數據;
          [4]《中國發展觀察》2022年第03期刊;
          [5]中國汽車工程學會常務副理事長兼秘書長張進華專訪;
          [6]羅戈網:汽車行業的供應鏈金融模式全記錄;
          [7]深圳潤邦綜研:汽車行業供應鏈管理特點。

          2022-05-20 09:22:58
        • 截至2022年5月18日,山東哈工大機器人置業有限公司承兌商票 119,411,198.91 元,拒付0元。

           

          數據來源:電子商業匯票系統(ECDS)

          查詢日期:5月18日
          重要提示:
          拒付參考率1=拒付總金額/承兌總金額
          拒付參考率2=拒付總筆數/承兌總筆數

          因銀行系統數據更新會有延遲,本公告僅針對于公告之日從銀行系統獲得的數據有效,并不代表企業當前最新的信用情況,任何投資都有風險,投資者應謹慎參考此信息并進行相應投資,歷史信息亦不代表未來表現,我們不對承兌人最終的承兌能力及意愿作出任何明示或暗示的承諾或擔保。

          2022-05-19 16:11:20
        • 5月18日,國資委召開“深化國有控股上市公司改革 爭做國企改革三年行動表率專題推進會”。國務院國有企業改革領導小組辦公室副主任,國務院國資委黨委委員、副主任翁杰明表示,要繼續加大優質資產注入上市公司力度,穩妥探索符合條件的多板塊上市公司分拆上市,鼓勵央企和地方國企交叉持股等。

          三年行動實施以來  國資系統89家企業上市

          國資委數據顯示,截至2021年底,國有控股上市公司共1317家,總市值33.54萬億元,占境內及港股上市公司的28.26%。

          翁杰明表示,國有控股上市公司在三年行動中發揮了重要的引領示范作用。

          具體來說,一是股權結構不斷優化。國企改革三年行動實施以來,共有86家國有控股上市公司引入持股超過5%的積極股東。二是一批優質企業融資上市。2020年以來,國資系統共89家企業在A股上市。其中,38戶企業在主板上市,51戶企業在創業板、科創板、北交所上市,直接融資2574億元。三是專業化整合力度不斷加大,資產質量持續提升。2020年以來,中央企業向控股上市公司注入優質資產24宗,涉及資產金額2653億元。四是作為混合所有制的重要實現形式,許多國有控股上市公司在市場化機制、激發活力上取得了實質性進展。五是合規經營水平不斷提高,國有控股上市公司規范運作能力、內控水平和防范風險能力持續提升。六是價值創造能力不斷增強,中央企業上市公司貢獻了央企系統約65%的營業收入和80%的利潤總額等。

          此外,改革的持續深化同樣促進了企業的高質量發展。中國遠洋海運集團黨組成員、副總經理馮波告訴《證券日報》記者,截至今年3月底,集團現有的11家境內外上市公司總市值約4613億元,較“十三五”末上漲62%,較2016年重組初期上漲170%。

          陽光時代律師事務所高級合伙人、國企混改與員工持股研究中心負責人朱昌明在接受《證券日報》記者采訪時表示,隨著近年來國有企業資產證券化水平持續提升,國有控股上市公司作為國有企業中的“優等生”,其改革發展對于全國、全系統領域的國企改革同樣意義重大。在國企改革三年行動收官之年,國資委部署推進深化國有控股上市公司,是實現國企改革三年行動目標任務的關鍵舉措。同時,這對于穩定資本市場、激發投資者信心也將帶來更為積極的影響。

          加大優質資產  注入上市公司力度

          “近年來,國有控股上市公司改革發展取得顯著成績的同時,也存在一些問題。對此,必須要在深化國企改革三年行動中有針對性的解決?!蔽探苊鞣Q,深化國有控股上市公司改革,要鎖定重點、破除難點。

          例如,繼續加大優質資產注入上市公司力度。集團公司要系統梳理未上市和已上市資源,結合實際逐步將現有未上市的優質資產有計劃地注入上市公司,必要的也可單獨上市。加強上市資源培育儲備,孵化一批科技創新實力強、市場前景好的優質資源對接資本市場,要注重支持“雙百行動”“科改示范”等各類改革專項工程企業和“專精特新”企業上市。

          繼續加大優質資產注入上市公司力度,穩妥探索符合條件的多板塊上市公司分拆上市,鼓勵央企和地方國企交叉持股等

          在中國企業聯合會研究部研究員劉興國看來,推進國有企業上市,既可以加快籌集低成本發展資金,又可以倒逼企業優化治理、完善管理。此外,還有助于提升公司社會形象與知名度,以及借助資本市場優化資產配置。隨著未來有更多優質的國有企業的上市,這也將進一步提升我國資本市場投資價值,吸引更多國際資本“入場”。

          此外,國資委還提出,要穩妥探索符合條件的多板塊上市公司分拆上市。

          朱昌明表示,大而不強或大而不精的國有控股上市公司是很難吸引投資者的,只有做強做精主業才能進一步激活企業活力、贏得投資者關注。而對于一些內部業務頗具競爭力但卻因種種原因而被市場低估,或不曾被市場和投資者了解到的子公司,通過分拆上市既能幫助子公司拓寬融資渠道,令市場充分認識其經營情況和成長能力,降低市場信息不對稱,又有助于母公司理順業務架構,更專注于主業。

          值得一提的是,在調整優化股權結構,發揮積極股東作用方面,國資委指出,鼓勵央企和地方國企交叉持股。支持央企之間、央地國企之間積極探索通過出讓存量、引進增量、換股等多種形式,在上市公司引入多個國有戰略投資者等。

          劉興國稱,通過央地交叉持股,一方面,有利于加強央企與地方國有企業的發展合作,嫁接雙方優勢;另一方面,也將充分發揮央企優勢,帶動地方國有企業加快發展;另外,也將為進一步優化整合資源和構建“全國國資一盤棋”大格局創造條件。

          國資委還表示,要加大力度依規有序推進上市公司股權激勵;要加大科技型上市公司的激勵力度;要完善公司治理機制,選優用好獨立董事;要練好內功夯實基礎,提升價值引導預期等。

          2022-05-19 16:02:30
        • 針對近日媒體報道河南等地個別村鎮銀行出現取款難的問題,銀保監會有關部門負責人5月18日再度回應稱,4家村鎮銀行股東——河南新財富集團通過內外勾結、利用第三方平臺以及資金掮客等吸收公眾資金,涉嫌違法犯罪,公安機關已立案調查。

          近日有儲戶反映,禹州新民生村鎮銀行、上蔡惠民村鎮銀行、柘城黃淮村鎮銀行、開封新東方村鎮銀行等4家河南村鎮銀行出現取款難問題。據了解,針對這一事件,銀保監會與人民銀行持續關注,責成河南銀保監局和人民銀行鄭州中心支行切實履行屬地監管職責,密切配合地方黨委政府和相關部門穩妥處置。

          前述銀保監會有關部門負責人表示,目前4家村鎮銀行營業網點存取款業務正常開展,凡依法合規辦理的業務均受到國家法律保護。銀保監會與人民銀行將密切配合地方黨委政府和相關部門,嚴懲金融犯罪,依法保護廣大金融消費者合法權益。

          此前在4月18日,禹州新民生村鎮銀行、上蔡惠民村鎮銀行、柘城黃淮村鎮銀行均發布公告稱,于2022年4月18日8:30對系統進行升級維護,網上銀行、手機銀行將暫停服務。不過,對于何時恢復正常并未給出明確時間。其中,上蔡惠民村鎮銀行、柘城黃淮村鎮銀行表示,“有現金需求的客戶可到柜臺進行辦理”。

          4月22日,開封新東方村鎮銀行網站公布由中國人民銀行開封市中心支行、開封銀保監分局發布的公告。公告顯示:開封新東方村鎮銀行是經國務院金融監督管理部門依法批準設立的銀行業金融機構。該行足額繳納了存款準備金,目前資金充裕,支付能力充足。該行參加了存款保險,根據《存款保險條例》規定,存款人的合法存款受法律保護。國家金融監管部門將繼續支持開封新東方村鎮銀行依法合規經營,并將采取有力措施維護金融秩序,切實保障銀行和廣大儲戶的合法權益。

          4月30日,銀保監會有關部門負責人回應,銀保監會高度關注河南等地個別村鎮銀行有人涉嫌違法及線上服務渠道關閉問題,已責成當地銀保監局密切配合地方黨委政府和相關部門,迅速開展調查核實,積極穩妥處置。目前,相關村鎮銀行營業網點存取款業務正常開展。凡依法合規辦理的業務均受到國家法律保護。銀保監會將密切關注事件調查進展,配合相關部門,依法查處違法犯罪行為,保護廣大金融消費者的合法權益。

          對于這一事件,銀保監會與人民銀行同時提醒廣大金融消費者,辦理金融業務選擇正規渠道,不被“高息”“高收益”等虛假宣傳誤導,不輕易將資金委托給第三方代辦,防止上當受騙。

          2022-05-19 09:41:04
        評級說明
        • R0、R0+、R0++(未發現風險)
        • R1、R1+、R1++(低風險)
        • R2、R2+、R2++(中風險)
        • R3、R3+、R3++(高風險)
        • Unable(未達評級標準或數據不全)
        評級應用
          企業在做賒賬貿易的過程中,建議查詢下游客戶的風險評級,具體建議如下:
        R0和R1表明賒賬貿易風險較低;
        R2和R3表明賒賬貿易風險高;
        Unable 表示暫時無法作風險評級,但并不代表有風險或無風險,要另行判斷。
        風險評級 更多
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